2019年一級(jí)造價(jià)工程師《案例分析》考試習(xí)題（5）

　　某企業(yè)擬投資建設(shè)的新項(xiàng)目有關(guān)情況如下。

　　項(xiàng)目計(jì)算期：建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年。

　　投資估算和資金使用計(jì)劃：工程費(fèi)用(含建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)及安裝工程費(fèi))為10 000

　　萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用為l 900萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為8%，建設(shè)項(xiàng)目前期年限為1年，建設(shè)期內(nèi)年平均物價(jià)上漲指數(shù)為5%。建設(shè)投資各年用款比例：第l年為55%，第2年為45%，年內(nèi)均勻投入。流動(dòng)資金估算為800萬(wàn)元，分別在生產(chǎn)期第l年投入60%，第2年投入40%。資金籌措方案：建設(shè)期各年資本金投入均占建設(shè)投資的40%，其余為銀行貸款。貸款寬限期2年(即建設(shè)期內(nèi)不還本金)，自投產(chǎn)后5年內(nèi)采取等額還本方式還清全部貸款，貸款利息當(dāng)年支付，貸款年利率為6%。流動(dòng)資金全部來(lái)源于項(xiàng)目資本金。

　　項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷：投產(chǎn)第l年為，60%，第2年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。

　　項(xiàng)目收入和成本：達(dá)產(chǎn)年的營(yíng)業(yè)收入為13 000萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)成本為3 000萬(wàn)元，其中固定成本為l 200萬(wàn)元，其余為可變成本，可變成本與營(yíng)業(yè)收入成正比例變動(dòng)。

　　稅種與稅率：本項(xiàng)目需繳納的營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加的綜合稅率為3.41%。

　　【問(wèn)題】

　　1.估算項(xiàng)目建設(shè)投資及建設(shè)期利息。

　　2.需要籌措的項(xiàng)目資本金總額是多少?

　　3.計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中計(jì)算期第3年的所得稅前凈現(xiàn)金流量。

　　(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　1.工程費(fèi)用=10 000(萬(wàn)元)

　　工程建設(shè)其他費(fèi)用=1 900(萬(wàn)元)

　　基本預(yù)備費(fèi)=(10 000+1 900)×8%=952(萬(wàn)元)

　　第1年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=10 000X55%×[(1+5%)×(1+5%)0.5-1]=417.61(萬(wàn)元)

　　第2年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=10 000×45%×[(1+5%)×(1+5%)0.5 ×(1+5%)-1]=583.77(萬(wàn)元)

　　價(jià)差預(yù)備費(fèi)=417.61+583.77=1 001.38(萬(wàn)元)

　　該項(xiàng)目的建設(shè)投資=10 000+1 900+952+1 001.38=13 853.38(萬(wàn)元)

　　第1年的建設(shè)投資=13 853.38×55%=7 619.36(萬(wàn)元)

　　第1年投入的資本金=7 619.36×40%=3 047.74(萬(wàn)元)

　　第1年需要的借款=7 619.36-3 047.74=4 571.62(萬(wàn)元)

　　第2年的建設(shè)投資=13 853.38×45%-6 234.02(萬(wàn)元)

　　第2年投入的資本金=6 234.02×40%=2 493.61(萬(wàn)元)

　　第2年需要的借款=6 234.02-2 493.61=3 740.41(萬(wàn)元)

　　第1年的建設(shè)期利息=4 571.62/2×6%=l37.15(萬(wàn)元)

　　第2年的建設(shè)期利息=(137.15+4 571.62+3 740.41/2)×6%=394.74(萬(wàn)元)

　　該項(xiàng)目的建設(shè)期利息=137.15+394.74=531.89(萬(wàn)元)

　　2.需要籌措的項(xiàng)目資本金總額=l3 853.38×40%+800=6 341.35(萬(wàn)元)

　　3.第3年凈現(xiàn)金流量：

　　(1)現(xiàn)金流人現(xiàn)金流人=營(yíng)業(yè)收入=13 000×60%=7 800(萬(wàn)元)

　　(2)現(xiàn)金流出流動(dòng)資金=800×60%=480(萬(wàn)元)

　　經(jīng)營(yíng)成本=1 200+(3 000-1 200)×60%=2 280(萬(wàn)元)

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加=7 800×3.41%=265.98(萬(wàn)元)

　　償還長(zhǎng)期貸款本金=(4 571.62+3 740.41)/5=1 662.41(萬(wàn)元)

　　支付長(zhǎng)期貸款利息=(4 571.62+3 740.41)×6%=489.72(萬(wàn)元)

　　第3年所得稅前凈現(xiàn)金流量=7 800-(480+2280+265.98+1662.41+489.72)=2 621.89(萬(wàn)元)